Le marché solaire européen est confronté à un ajustement alors que les stocks augmentent et que les prix des PPA tombent en dessous des niveaux critiques

Le cabinet d'analyse de marché LevelTen Energy a publié un rapport sur les accords d'achat d'électricité (PPA) d'énergie renouvelable en Europe, indiquant que le prix moyen des PPA solaires a chuté de plus de 5 % du premier trimestre au deuxième trimestre de cette année, après trois trimestres consécutifs de stabilité.

Andrés Acosta, directeur de l'innovation européenne de LevelTen Energy, a déclaré que ce changement reflète un environnement de marché « extrêmement compétitif », avec une offre excédentaire de énergie propre Projets en quête d'investissement. Il a expliqué que les prix ont fortement augmenté suite à la crise énergétique déclenchée par le conflit russo-ukrainien, puis ont progressivement baissé après la normalisation du marché, restant globalement stables ces derniers trimestres. La baisse de l'indice des prix européen au dernier trimestre reflète l'offre excédentaire de projets et la concurrence intense entre les promoteurs.

Le prix moyen des PPA solaires a dépassé pour la première fois les 60 €/MWh, soit une baisse de plus de 20 % sur un an.

En Europe, le prix moyen des contrats d'achat d'électricité (CAE) solaires signés au deuxième trimestre est tombé à 59,62 € par MWh, inférieur au prix moyen des CAE éoliens (88,69 €) et hybrides (74,16 €). Cependant, les prix des CAE pour toutes les technologies ont continué de baisser au cours de l'année écoulée, les CAE solaires, hybrides et éoliens ayant respectivement baissé de 20,5 %, 20,2 % et 2,4 % entre le premier trimestre 2024 et le deuxième trimestre 2025.

Malgré ces tendances générales, les prix des PPA restent sensiblement différents à travers l'Europe ; les données de LevelTen montrent que l'Espagne a le prix moyen des PPA solaires le plus bas, à 34 €/MWh, tandis que le Royaume-Uni a le prix le plus élevé, à 88,12 €/MWh.

Acosta a noté que les pays dotés de systèmes de production plus matures énergie renouvelable Les marchés connaissent généralement des prix de l’électricité plus bas, en raison d’une concurrence accrue dans les pays dotés d’industries solaires plus développées.

« Cet environnement concurrentiel a été particulièrement impactant dans les pays où le taux de pénétration du solaire est très élevé, comme l'Allemagne et l'Espagne, qui font souvent la une des médias spécialisés », a expliqué Acosta. « Dans d'autres pays, comme l'Italie, où les prix de l'électricité sont plus avantageux, les promoteurs ont moins de difficultés à trouver des acheteurs pour leurs projets, ce qui réduit la concurrence. »

Le rapport a également noté une incertitude croissante sur plusieurs marchés européens, dont la Pologne. Plus tôt cette année, le candidat conservateur Karol Nawrocki a remporté l'élection présidentielle de justesse, en faisant campagne sur un programme prônant l'indépendance énergétique grâce à des sources comme le nucléaire et le charbon, plutôt qu'aux énergies renouvelables.

Bien qu'Acosta ait noté que l'investiture récente de Nawrocki rendait « trop tôt pour dire quel serait l'impact à long terme de l'élection », il a reconnu que le scepticisme du président à l'égard des énergies renouvelables et l'incertitude générale entourant l'élection d'un nouveau gouvernement pourraient affecter la confiance des investisseurs en Europe de l'Est.

« Ces dernières années, la Pologne a bénéficié d'une réglementation plus souple et d'un gouvernement favorable - ils ont abrogé les réglementations qui avaient auparavant entravé certains projets, en particulier l'énergie éolienne, donc nous voyons des résultats - mais maintenant la Pologne a eu une élection présidentielle, et le président élu n'est pas issu du parti au pouvoir », a déclaré Acosta.

Même si leur position peu optimiste sur le développement des énergies renouvelables est incertaine à ce stade, cette inquiétude quant à l'incertitude entourant les projets limite l'offre dans une certaine mesure, ou du moins crée une certaine incertitude quant à l'offre, ce qui entraînera progressivement une hausse des prix. Les services publics ont un avantage : le stockage par batterie devient une option privilégiée.

Interrogé sur le sentiment général des investisseurs face à la baisse des prix et à une certaine incertitude du marché, Acosta a déclaré que la méthodologie de LevelTen permettait de « prendre le pouls du marché dans son ensemble ». Le rapport utilise principalement le prix moyen P25 (la moyenne du quartile inférieur des offres PPA) qui, selon lui, fournit une « mesure normalisée » de la concurrence sur les marchés.

Acosta a expliqué : « Après trois trimestres de stabilité, les prix sont désormais en baisse. Cette situation s'explique principalement par les inquiétudes généralisées concernant la « cannibalisation des prix » du solaire et la baisse des prix moyens de transaction, ainsi que par la gestion des périodes de prix négatifs de l'électricité, un facteur important en Europe. » Cela suggère que la confiance globale des investisseurs en Europe s'affaiblit.

Même en Europe de l'Est, où la demande de contrats d'achat d'électricité (CAE) est en hausse, comme en Pologne, l'immaturité du secteur a entraîné un faible intérêt de la part des acheteurs, notamment des nouveaux entrants. Acosta a noté que si la demande de CAE a « augmenté » en Pologne, les précédents opérationnels sont moins nombreux que dans d'autres régions d'Europe. Parmi les acteurs du marché, les services publics sont plus actifs sur le marché émergent de l'achat d'électricité issue des énergies renouvelables, car ils en comprennent les nuances et le rôle. systèmes de stockage d'énergie par batterie (BESS) dans les portefeuilles d’énergie renouvelable mieux que les entreprises.

En outre, les accords d’achat d’électricité hybrides (PPA) qui intègrent plusieurs technologies d’énergie renouvelable ou sont colocalisés avec systèmes de stockage d'énergie sont de plus en plus populaires. Le rapport soutient que si le stockage d'énergie par batterie présente des opportunités pour les projets d'énergie renouvelable, le manque de compréhension du marché quant à ses aspects financiers freine les investissements à plus grande échelle.

Le rapport souligne que combler le fossé entre les connaissances des acheteurs et les offres des développeurs est essentiel pour améliorer la liquidité du marché et stimuler le déploiement des énergies renouvelables en Europe.